罕见跌停!1800亿”东北茅台”突然崩了,发生了什么?公司紧急召开投资者会议,高瓴也来了

又一只千亿白马股被传闻“砸崩”?市场到底在担忧什么?

刚刚创出历史新高的1800亿医药白马股——长春高新(000661),于5月21日罕见遭遇跌停,令6.6万名股东有点懵。

当日长春高新的跌停,或许是受2个利空预期的影响,其一是19亿大宗交易减持后,第二大股东金磊会否继续减持;其二是市场传闻长春高新的核心产品重组人生长激素或纳入集采。

当日盘后,长春高新第一时间召开了投资者会议,高瓴资本等306家机构共计692位投资者参会。长春高新表示,经内部确认,目前未收到集中采购相关的正式书面文件和通知,预计近期国家推动生物药的集中带量采购可能性不大;另外第二大股东金磊表示近期不会再有减持,并且未来对公司的持股比例计划会保持在5%以上。

值得注意的是,跌停之下,已有大笔资金选择逆势抄底。据当日的龙虎榜显示,龙虎榜的买入、卖出前五席位合计净买入5.47亿元。

1800亿“东北茅台”突然跌停

5月21日开盘后,号称“东北茅台”的长春高新股价一路放量下跌,午后直接被砸到跌停板,截至收盘,仍未打开跌停,全天跌幅10%,全天成交金额达81.53亿元,创出近期的天量,单日蒸发市值205亿元。

值得一提的是,就在5月17日,长春高新股价刚刚创出历史新高,一度达到522.17元/股,而拉长周期来看,长春高新更是一只名副其实的超级大牛股,近十年的累计涨幅高达1679%,期间发生跌停的次数屈指可数。

那么,长春高新罕见的跌停背后究竟发生了什么?

一则利空传闻或许是跌停的“导火索”。5月21日,广东省医保局此前印发的《关于共同开展省级药品和耗材超声刀头联盟采购工作的函》在网上引起热议,更有文章分析称,本次广东发起16省联盟带量采购目录品种涉及药品数量281个,其中西药222个,中成药59个,其中重组人生长激素或将被纳入集采。

而长春高新正是重组人生长激素龙头企业,2020年财报显示,生长素在内的生物类药品贡献了84%的营业收入、90%的毛利,对长春高新的业绩至关重要。因此,一旦重组人生长激素纳入集采,或将会使得重组人生长激素售价降低,进而对长春高新的业绩造成负面影响。

对于这则传闻,5月21日盘后,长春高新第一时间召开了投资者会议,高瓴资本等306家机构共计692位投资者参会,长春高新表示,经内部确认,目前未收到集中采购相关的正式书面文件和通知,预计近期国家推动生物药的集中带量采购可能性不大。

盘后的龙虎榜数据显示,在跌停之下,多家实力游资介入,华泰证券北京雍和宫买入5.5亿元,国泰君安南京太平南路买入2.5亿元。此外,深股通卖出4.36亿元并买入3.18亿元,两个机构席位合计卖出3.59亿元,一个机构席位买入2.92亿元。

持股150亿的股东开启减持模式?

除了生长激素集采传闻以外,一笔大宗交易也引发了市场的警惕。

在跌停前一天(5月20日),长春高新披露的大宗交易数据显示,当日累计成交了34笔大宗交易,成交数量为412.42万股,成交价格均为470.01元/股,总金额达19.38亿元,较当日收盘折价约7%。

值得一提的是,大宗交易的卖方席位均为中天国富证券有限公司吉林分公司,而接盘方则主要以机构席位为主。

如此大手笔的抛售,不禁令市场感到些许恐慌,那么到底是谁在套现?未来是否会继续减持?成了市场关注的焦点。

5月21日晚间,长春高新公告, 2020年12月22日至2021年5月20日期间,第二大股东金磊以大宗交易方式累计减持809.32万股,占公司总股本的1.9997%。

由此可见,5月20日的19亿大宗交易的卖方正是金磊。此次减持之后,金磊仍持有3440万股长春高新,折合总市值仍高达156亿元,约占总股本的8.5%。

另外,据长春高新的公告显示,2020年7月10日至12月16日期间,金磊便已经套现了15.7亿元。而5月20日抛售的412万股股份,是于一个月前刚刚完成解禁。由此可见,金磊减持套现意愿似乎非常强烈。

翻看过往公告得知,金磊所持股份来自于2019年11月的定增收购案,当时长春高新向金磊、林殿海购买金赛药业29.5%股权,分别向二人发行2326.17万股、660.06万股股份,发行价格为173.69元/股,此后金磊与林殿海便成为了长春高新的第二、三大股东。

令市场担忧的是,目前金磊仍持有3440万股,后续会否将继续减持,是否会对股价构成压制?

对此,长春高新在5月21日的投资者会议上表示,经与金磊初步确认,其减持原因系交税之后个人一些其他资金需求。同时金磊表示近期不会再有减持,并且未来对公司的持股比例计划会保持在5%以上。

“医药女神”葛兰曾大举加仓,持股超26亿

其实,将长春高新的财报拆开来看,当年收购的金赛药业几乎成为了长春高新业绩增长的发动机。

目前,金赛药业是长春高新控股子公司,也是国内规模最大的重组人生长激素生产企业,2021年Q1金赛药业实现收入18.43亿元,同比增长49.7%;净利润8.78亿元,同比增长超70%。从季度情况看,2021年Q1的收入端、利润端增速相比2020年Q3和2020年Q4呈现逐季加速的趋势。

在金赛药业的高速增长助力下,长春高新的业绩自然也是水涨船高。据长春高新发布的2021年一季报显示,报告期内,长春高新的营业收入达22.81亿元,同比增长37.4%;实现归属于上市公司股东的净利润8.75亿元,同比增长61.2%。

与此同时,以重组人生长激素为主的生物类药品是长春高新最暴利的核心产品,毛利率一直稳定在90%以上,这也让长春高新有了“东北茅台”称号。

根据国盛证券的调研,2021年Q1整个生长激素市场呈现新患和销售爆发式增长的态势,可能是国内疫情有效控制后,寒假期间新增需求集中释放所致。也因此,这一趋势随后可能减缓或发生转折,其持续性值得密切关注。

另外,太平洋证券测算,以3%矮小症发病率计算,截至2019年的4-15岁存量患儿约587万人,考虑金赛、安科以及联合赛尔等市场主要参与企业的销售额,预计期间累计治疗患儿数仅42万人,存量市场渗透率不足10%,市场空间仍然较大。

作为医药股的大白马,长春高新一直都是机构的“心头好”。被誉为“医药女神”的中欧基金经理葛兰,其管理的中欧医疗健康混合型基金,在今年一季度大幅加仓269.86万股至579.03万股,增持幅度超过87%,对应最新总市值为26.4亿元。

另外,以大消费见长的“顶流”景顺长城基金经理刘彦春,其操盘的景顺长城新兴成长混合基金则新晋成为长春高新的前十大流通股东,位列第八位,持股299.98万股,以23日收盘价计算,市值约14.4亿元。

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